현금흐름표 읽는 법

현금흐름표는 기업의 재무건전성을 평가하는 데 중요한 역할을 한다. 롯데케미칼과 신세계의 최근 사례를 보면, 영업이익이 좋더라도 현금흐름이 부족하면 기업은 어려움에 빠질 수 있다. 따라서 투자자와 실무자는 현금흐름표를 읽는 법을 알고 있어야 한다.

현금흐름표의 구성

현금흐름표는 영업활동, 투자활동, 재무활동의 세 가지 항목으로 구성된다.

영업활동은 기업의 주된 사업활동에서 발생하는 현금흐름을 계산하며, 매출액과 비용을 감안해 계산한다.

투자활동은 기업의 자산을 하거나 판매하는 활동을 계산하며, 자산의 증가나 감소를 반영한다.

재무활동은 기업의 자금 조달과 상환을 계산하며, 부채와 자본의 증가나 감소를 반영한다.

현금흐름표는 기업의 재무건전성을 평가하는 데 중요한 역할을 한다.

기업의 현금흐름이 부족하면, 부채를 상환하거나 자산을 매각해야 할 수 있다.

반면에 현금흐름이 충분하면, 투자나 연구개발에 투자할 수 있다.

따라서 투자자와 실무자는 현금흐름표를 읽는 법을 알고 있어야 한다.

현금흐름표를 읽을 때는 먼저 영업활동의 현금흐름을 계산한다.

영업활동의 현금흐름이 양수라면, 기업은 주된 사업활동에서 현금을 벌고 있다.

다음으로 투자활동과 재무활동의 현금흐름을 계산한다.

투자활동과 재무활동의 현금흐름이 음수라면, 기업은 자산을 구매하거나 자금을 조달하고 있다.

롯데케미칼의 경우, 영업이익이 좋았지만 현금흐름이 부족해 사채 상환에 어려움을 겪었다.

신세계의 경우, 영업활동으로 벌어들이는 자금보다 갚아야 할 차입금 규모가 더 컸다.

이러한 사례를 통해 현금흐름표의 중요성을 알 수 있다.

따라서 투자자와 실무자는 현금흐름표를 읽는 법을 알고 있어야 한다.

현금흐름표는 기업의 재무건전성을 평가하는 데 중요한 역할을 한다. 따라서 투자자와 실무자는 현금흐름표를 읽는 법을 알고 있어야 한다. 현금흐름표를 읽을 때는 영업활동, 투자활동, 재무활동의 현금흐름을 계산하고, 이를 통해 기업의 재무건전성을 평가할 수 있다.

매출채권 증가, 재고 누적, 선투자 집행이 동시에 일어날 때 발생한다. 손익과 현금흐름은 시점이 다르다.

영업활동 현금흐름이 플러스인지 확인하는 것이 첫 번째다. 이것이 마이너스면 사업 자체가 현금을 태우고 있다는 의미다.

매출채권·재고·매입채무의 변동이 운전자본을 결정하고, 이것이 영업 현금흐름에 직접 반영된다.